Puls Parkietu

Archiwum

Opracowanie z dnia - 29.11.2022

Zysk netto CD Projektu w III kw. '22 wyniósł 98,7 mln zł, wobec 95,5 mln zł konsensusu (opis). Zysk netto j.d. CD Projektu w trzecim kwartale 2022 roku wyniósł 98,7 mln zł - podała spółka w raporcie. Analitycy prognozowali wynik na poziomie 95,5 mln zł. W porównaniu z ubiegłym rokiem wynik wzrósł o 504 proc. "246 mln złotych skonsolidowanych przychodów, które osiągnęliśmy w tym okresie, to w głównej mierze efekt solidnej sprzedaży Cyberpunka. Zysk netto Grupy wyniósł 99 mln złotych, co daje rentowność Grupy na poziomie 40 proc. Natomiast rentowność samego segmentu CD Projekt Red sięgnęła aż 47 proc" – powiedział cytowany w informacji prasowej Piotr Nielubowicz, wiceprezes zarządu CD Projekt ds. finansowych. CD Projekt w III kw. realizował zapowiedzianą ekspansję posiadanych franczyz dzięki premierze serialu Cyberpunk: Edgerunners na platformie Netflix, naprawiając grę Cyberpunk na konsolach i komputerach osobistych. (…) (PAP Biznes)

Komentarz DM Banku BPS. CD Projekt pokazał mocne wyniki za III kwartał. Są one lepsze niż w poprzednim kwartale oraz rok wcześniej, a na poziomie zysku EBITDA i zysku netto wyższe od oczekiwań. Przychody wyniosły 245,5 mln zł, co oznacza wzrost o 69,9 proc. r/r i 51,8 proc. k/k (2 proc. poniżej konsensusu), zysk EBITDA ukształtował się na poziomie 148,8 mln zł (wzrost o 246,9 proc. r/r i 101,6 proc. k/k oraz 9,1 proc. powyżej konsensus). Zysk netto zaś wyniósł 98,7 proc., co oznacza wzrost o aż o 504 proc. r/r i 120,2 proc. k/k. Zysk netto przebił także oczekiwania rynku o 3,3 proc. Dzięki dobrym wynikom CD Projekt wypracował solidne marże. Marża netto wyniosła 40,2 proc. podczas gdy rok wcześniej wyniosła 11,3 proc. Za dobre wyniki odpowiada wysoka sprzedaż Cyberpunka (Spółka sprzedała ponad 20 mln kopii). Zainteresowanie grą wzrosło z uwagi na serial na Netflixie oraz szereg usprawnień optymalizujących grę. Stąd, ostatnie trzy miesiące to silny trend wzrostowy na akcjach Spółki. Z rocznego minimum na poziomie 77 zł, kurs wzrósł do 138,5 zł na zamknięciu sesji w poniedziałek (wzrost o 79,9 proc.). Mimo to wciąż Spółka warta jest mniej niż na początku roku, kiedy kurs przekraczał 200 zł. W naszej ocenie osiągniecie tego poziomu jest mało realne, mimo, że perspektywy dla Spółki pozostają dobre. W IV kwartale ma zostać wydany Wiedźmin 3 remasterowany na konsole nowej generacji, zaś w 2023 nowy dodatek do Cyberpunka. W dłuższym horyzoncie czasowym Spółka pracuje nad nowym Wiedźminem, o którym na razie mało wiadomo. (Ł. Bryl)

Zastrzeżenia prawne

Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) osobista rekomendacja, (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób, bądź (4) ocena lub zapewnienie opłacalności inwestycji w instrumenty finansowe objęte opracowaniem.

W szczególności opracowanie nie stanowi „badania inwestycyjnego” lub „publikacji handlowej” w rozumieniu Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy, bądź „rekomendacji” w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego I Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE.
Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności.

Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyj-nych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej.

Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finanso-wych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Pięknej 20 .

Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 2019 poz. 1231).