Puls Parkietu

• Skorygowana EBITDA WP Holiding w I kw. '23 wyniosła 100,2 mln zł, zgodnie z konsensusem. Skorygowana EBITDA WP Holding w drugim kwartale 2023 roku wyniosła 100,2 mln zł wobec 93 mln zł przed rokiem - podała spółka w raporcie. Wynik okazał się zgodny z oczekiwaniami analityków, którzy spodziewali się skorygowanej EBITDA na poziomie 99,4 mln zł. Przychody grupy WP w drugim kwartale sięgnęły 359,6 mln zł wobec oczekiwań w wysokości 352,5 mln zł. Zysk operacyjny spółki wyniósł 58,6 mln zł, a rynek szacował go na 59,8 mln zł. Rok wcześniej Wirtualna Polska miała 64,5 mln zł zysku operacyjnego. Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej wyniósł w drugim kwartale 31,9 mln zł i był o 13 proc. wyższy od przewidywań analityków. Przed rokiem Wirtualna Polska miała 45,8 mln zł zysku netto. W segmencie reklama i subskrypcje przychody gotówkowe wzrosły o 24 proc. r/r, do 168,5 mln zł, dzięki dynamicznemu wzrostowi w obszarze subskrypcji, a także uwzględnieniu w wynikach segmentu danych Grupy Audioteka, konsolidowanej od IV kwartału 2022 r.  Skoryg. EBITDA w tym segmencie była na zbliżonym poziomie r/r i wyniosła 68 mln zł, co oznacza marżę EBITDA na poziomie 40 proc. "Ponad 6 p.p. spadku procentowej marży EBITDA wynika ze strategicznej zmiany miksu obszarów segmentu i uwzględnienia wyników Grupy Audioteka po akwizycji. Sprzedaż subskrypcyjna audiobooków charakteryzuje się niższą bazową rentownością w porównaniu do sprzedaży reklam" - napisano w raporcie. (…) (PAP Biznes)

  Komentarz DM Banku BPS. Wyniki WP za II kwartał są znacznie lepsze niż w poprzednim kwartale. Z kolei, w odniesieniu do kwartału roku poprzedniego Holding wypracował wyższe przychody (wzrost o 34,9 proc. r/r do 359,6 mln zł), co wynikało częściowo z konsolidacji wyników Audioteki oraz Grupy Szalas, zajmującej się usługami turystycznymi. Wzrost przychodów miał miejsce we wszystkich trzech kluczowych segmentach. W najważniejszym z nich: „Reklama i subskrypcje” sprzedaż wzrosła o 22 proc. do 143,7 mln zł. Najwyższą dynamikę zmian r/r odnotowano w segmencie „Turystyka” (drugi najważniejszy pod względem przychodów), którego przychody wzrosły o 74,5 proc. r/r, głównie w związku z dynamicznym rozwojem serwisu wakacje.pl, który niezmiennie od początku 2022 może pochwalić się największą liczbą miesięcznych użytkowników spośród wszystkich serwisów turystycznych online. W segmencie: „Finanse konsumenckie” przychody przekroczyły 100 mln zł (105,2 mln zł – wzrost o 41,4 proc. r/r). Jedynym segmentem z ujemną dynamiką przychodów był segment: „Pozostałe”, którego przychody spadły o 37,5 proc. r/r do 18,1 mln zł. Udział tego segmentu nie przekracza jednak 6 proc ogółu przychodów. Na poziomie zysków, wyniki są jednak gorsze niż rok temu. Zysk operacyjny wyniósł 58,6 mln zł (spadek o 9,2 proc. r/r), zaś zysk netto jednostki dominującej spadł o 30,4 proc. r/r do 31,9 mln zł. Konsensus zakładał pogorszenie wyników, ale wypracowany zysk netto finalnie pozytywnie zaskoczył rynek, przewyższając oczekiwania o 13,4 proc. Notowania WP od początku roku znajdują się w trendzie wzrostowym (stopa zwrotu pozostaje dodatnia i wynosi 12 proc.), aczkolwiek wraz z trwającą na GPW sierpniowa korektą, akcje Holdingu spadły o 11,8 proc. od lipcowych tegorocznych szczytów. Wyższy od konsensusu zysk netto oraz wczorajsza poprawa sentymentu na szerokim rynku mogą stanowić jednak bodziec do wzrostów podczas najbliższych sesji. (Ł. Bryl) 

  Podsumowanie sesji 28.08.2023