Puls Parkietu

Archiwum
Opracowanie z dnia - 22.12.2022

  • Cyfrowy Polsat przydzielił 97 inwestorom obligacje o łącznej wartości nominalnej 2,67 mld zł. Cyfrowy Polsat przydzielił 97 inwestorom 2.670.000 obligacji serii D o łącznej wartości nominalnej 2,67 mld zł - podała spółka w komunikacie. "Jest to pierwsza w historii emisja obligacji powiązanych z celami zrównoważonego rozwoju według standardów ICMA (International Capital Market Association). Równocześnie, mimo wyjątkowo trudnego otoczenia gospodarczego, jest to największa emisja w złotych w historii polskiego rynku kapitałowego. Jesteśmy dumni, że inwestorzy ponownie nam zaufali i głęboko wierzę, że nasze cele strategiczne zostaną zrealizowane" – powiedziała cytowana w komunikacie prasowym członek zarządu ds. finansowych Cyfrowego Polsatu i Polkomtela, Grupa Polsat Plus Katarzyna Ostap-Tomann. Cyfrowy Polsat podał, że środki pochodzące z emisji obligacji wesprą realizację strategii 2023+ Grupy Polsat Plus, w szczególności osiągnięcie celu instalacji 1000 MW mocy wytwórczej czystej energii. (…) (PAP Biznes)

    Komentarz DM Banku BPS. Cyfrowy Polsat należy do jednej z najbardziej zadłużonych spółek w WIG20 w ujęciu nominalnym. Na koniec III kwartału wartość zobowiązań wyniosła 16,031 mld zł (stopa zadłużenia na bezpiecznym poziomie 0,51). Mimo to Spółce udało się pozyskać finansowanie w wysokości 2,67 mld zł. Środki z emisji mają być przeznaczone na działania związane ze zrównoważonym rozwojem, w tym na stworzenie instalacji 1000 MW mocy wytwórczej czystej energii. Warunki pozyskania kapitału oceniamy jako atrakcyjne, ponieważ oprocentowanie oparte zostało o WIBOR 6M powiększony o relatywnie niską marżę 3,85 p.p. To, przy obecnych poziomach WIBOR daje oprocentowanie w wysokości 11,04%, czyli zauważalnie poniżej bieżącej inflacji (17,5 proc.). Zakładając szczyt inflacji w I połowie 2023 r. i powiązaną z nią wysokość WIBOR-u 6M, można zakładać, że w dłuższym horyzoncie faktyczne oprocentowanie wyemitowanych obligacji będzie maleć, co będzie sprzyjać rentowności Spółki. Dodatkowo, w naszej ocenie, pozyskanie środków na działania zmniejszające zużycie energii ze źródeł konwencjonalnych, pomoże utrzymać dyscyplinę kosztową. Od początku roku na akcja Cyfrowego Polsatu trwa przecena – łącznie notowania spadły o 49,9 proc. Pozyskanie zewnętrznego kapitału w formie długu, nawet na atrakcyjnych warunkach, nie stanowi impulsu do wzrostu notowań w krótkim okresie. (Ł. Bryl)

Pobierz Puls Parkietu
Zastrzeżenia prawne

Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) osobista rekomendacja, (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób, bądź (4) ocena lub zapewnienie opłacalności inwestycji w instrumenty finansowe objęte opracowaniem.

W szczególności opracowanie nie stanowi „badania inwestycyjnego” lub „publikacji handlowej” w rozumieniu Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy, bądź „rekomendacji” w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego I Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE.
Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności.

Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyj-nych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej.

Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finanso-wych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Pięknej 20 .

Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 2019 poz. 1231).