Puls Parkietu

Archiwum

Opracowanie z dnia - 19.10.2023

Zysk netto j.d. Grupy Kęty w III kw. '23 wyniósł ok. 181 mln zł; wcześniej szacowano 161 mln zł. Grupa Kęty miała w trzecim kwartale 2023 r. 1,31 mld zł skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży, 257,4 mln zł zysku EBITDA, 212,9 mln zł EBIT oraz 181,2 mln zł zysku netto - podała spółka w raporcie. Zysk netto j.d. wyniósł ok. 181 mln zł, wobec szacowanych wcześniej 161 mln zł zysku. We wrześniu Grupa Kęty szacowała, że w trzecim kwartale 2023 r. zysk netto przypadający na akcjonariuszy j.d. wyniesie 161 mln zł, a EBITDA 245 mln zł. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży szacowane były na 1,33 mld zł, a skonsolidowany zysk operacyjny na 201 mln zł. Dla porównania, w trzecim kwartale 2022 r. przychody wyniosły 1,51 mld zł, EBITDA 253 mln zł, EBIT 211,7 mln zł, a zysk netto 170,8 mln zł. Zysk netto j.d. wyniósł w tamtym okresie 170,5 mln zł. W trzecim kwartale 2023 r. Segment Wyrobów Wyciskanych osiągnął przychody z umów z klientami (na zewnątrz grupy) na poziomie 385,8 mln zł, Segment Systemów Aluminiowych w wysokości ok. 639,3 mln zł, a Segment Opakowań Giętkich na poziomie blisko 287 mln zł. Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Grupy Kęty w trzecim kwartale 2023 r. wzrosły do 327,2 mln zł z 208,4 mln zł w analogicznym okresie rok wcześniej. Zadłużenie netto grupy na koniec września 2023 r. spadło do 653,3 mln zł z 1.056,3 mln zł na koniec grudnia 2022 r. Dług netto stanowił z końcem trzeciego kwartału 0,76x EBITDA. Na koniec grudnia 2022 r. wskaźnik miał wartość 1,0. W trzecim kwartale 2023 r. koszty operacyjne ogółem grupy wyniosły 1,1 mld zł, w porównaniu do 1,3 mld zł rok wcześniej. Narastająco, po trzech kwartałach 2023 r. przychody Grupy Kęty wyniosły 4,02 mld zł, zysk netto j.d. 467,8 mln zł, EBIT 565 mln zł, a EBITDA 698 mln zł. (…) (PAP Biznes)

Komentarz DM Banku BPS. Wyniki Grupy Kęty za III kwartał są na poziomie przychodów niższe niż rok temu oraz słabsze od wcześniej podawanych szacunków (1,31 mld zł wobec 1,51 mld zł w analogicznym okresie roku poprzedniego oraz 1,33 mld zł wg wstępnych szacunków). Niższe przychody wynikają z niższych cen oferowanych produktów, mniejszego wolumenu oraz umocnienia złotego. Natomiast, co ważniejsze, na poziomie zysków wyniki są wyższe niż rok wcześniej oraz lepsze niż wcześniejsze szacunki. Zysk operacyjny wyniósł 212,9 mln zł EBIT (wzrost o 0,5 proc. r/r oraz 5,9 proc. powyżej szacunków). Z kolei, zysk netto jednostki dominującej ukształtował się na poziomie 181mln(wzrost o 6,2 proc. r/r oraz 12,4 proc. powyżej szacunków). Grupa Kęty spodziewa się utrzymania w październiku i listopadzie koniunktury w branży budowalnej (która jest odbiorcą ok. 50 proc. produktów Spółki) na poziomie średniej z III kwartału. Z kolei, w grudniu ma nastąpić cykliczny spadek aktywności. Tym samym, Spółka podtrzymuje wcześniejsze prognozy (z połowy października) dotyczące wyników za cały 2023 r. Gdyby tak faktycznie się stało, przychody byłyby mniejsze o 13 proc. w ujęciu rocznym, a skonsolidowany zysk netto spadłby o 17 proc. r/r. W naszej ocenie, lepsze od oczekiwań wyniki na poziomie zysków mogą przełożyć się na krótkoterminowe wzrosty notowań, natomiast sytuacja fundamentalna Spółki oraz otoczenia nie uległa poprawie w sposób na tyle istotny, by kurs w perspektywie najbliższych sesji był w stanie przebić poziom 700 zł (obecna cena akcji to 666 zł). (Ł. Bryl)

Podsumowanie 18.10.2023

Zastrzeżenia prawne

Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) osobista rekomendacja, (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób, bądź (4) ocena lub zapewnienie opłacalności inwestycji w instrumenty finansowe objęte opracowaniem.

W szczególności opracowanie nie stanowi „badania inwestycyjnego” lub „publikacji handlowej” w rozumieniu Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy, bądź „rekomendacji” w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego I Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE.
Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności.

Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyj-nych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej.

Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finanso-wych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Pięknej 20 .

Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 2019 poz. 1231).