Puls Parkietu

Archiwum

Opracowanie z dnia - 01.09.2023

AmRest miał w II kwartale 101,4 mln euro EBITDA, powyżej oczekiwań. AmRest miał w drugim kwartale 2023 roku 101,4 mln euro wyniku EBITDA wobec 80,9 mln euro rok wcześniej - podała spółka w raporcie kwartalnym. Konsensus PAP Biznes zakładał 91,6 mln euro EBITDA. Przychody grupy wyniosły w drugim kwartale 2023 r. 606,7 mln euro wobec 604,6 mln euro konsensusu. Rok wcześniej wyniosły 520,3 mln euro. Zysk operacyjny grupy wyniósł 36,8 mln euro wobec 28,9 mln euro zysku operacyjnego rok wcześniej i 27,3 mln euro zysku konsensusu. Zysk netto j.d. w drugim kwartale sięgnął 21,9 mln euro wobec 12,4 mln euro zysku netto zakładanego przez analityków. Rok wcześniej grupa miała 35,5 mln euro straty netto. (…) (PAP Biznes)

Komentarz DM Banku BPS. Ostatnie trzy lata nie były łatwe dla Amrestu. Najpierw pandemia uniemożliwiła Spółce normalne funkcjonowanie, co doprowadziło do spadku przychodów i utraty rentowności, później wybuch wojny w Ukrainie zmusił Spółkę do wycofania się z rynku rosyjskiego (ostatecznie Amrest sprzedał rosyjską część biznesu w maju tego roku za kwotę 100 mln euro). O ile w I kwartale 2023 AmRest wciąż nie powrócił do dawnych wyników, w II kwartale sytuacja uległa znacznej poprawie. Wyniki AmRestu za II kwartał są lepsze niż w zeszłym roku i kwartał temu, ale największe pozytywne zaskoczenie miało miejsce na poziomie zysków, w przypadku których Spółka znacząco przewyższyła oczekiwania rynku. Przychody wyniosły 606,7 mln euro, co oznacza wzrost o 16,6 proc. r/r i spadek o 2,3 proc. k/k (0,3 proc. powyżej konsensusu). EBIT wyniósł 101,4 mln euro (wzrost o 27,3 proc. r/r i 116,5 proc. k/k). Zysk operacyjny przebił oczekiwania o 34,6 proc. Z kolei, zysk netto był o 76,3 proc. wyższy niż oczekiwał rynek i wyniósł 21,9 mln euro. Dzięki dobrym wynikom, Amrest poprawił rentowność. Marża netto wzrosła o 1,6 p. p. do 3,6 proc. Od początku roku notowania AmRestu wzrosły o 40 proc. Ostatni miesiąc to konsolidacja kursu w wąskim przedziale 27-28 zł. W naszej ocenie, wyniki za II kwartał stanowią impuls do wybicia kursu górą oraz potencjalnego trendu wzrostowego. Notowaniom sprzyjać powinien także prowadzony skup akcji własnych. (Ł. Bryl)

Podsumowanie sesji 31.08.2023

Zastrzeżenia prawne

Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) osobista rekomendacja, (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób, bądź (4) ocena lub zapewnienie opłacalności inwestycji w instrumenty finansowe objęte opracowaniem.

W szczególności opracowanie nie stanowi „badania inwestycyjnego” lub „publikacji handlowej” w rozumieniu Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy, bądź „rekomendacji” w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego I Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE.
Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności.

Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyj-nych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej.

Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finanso-wych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Pięknej 20 .

Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 2019 poz. 1231).