Puls Parkietu

Archiwum

Opracowanie z dnia - 01.03.2023

LiveChat Software miał w III kw. 2022/23 r. 47,2 mln zł zysku netto, konsensus zakładał 49,7 mln zł. LiveChat Software miał w trzecim kwartale roku obrotowego 2022/23, 47,2 mln zł zysku netto, co oznacza wzrost o 60,4 proc. rok do roku - podała spółka w raporcie. Konsensus PAP Biznes zakładał zysk na poziomie 49,7 mln zł, a oczekiwania analityków mieściły się w przedziale 46-51,5 mln zł. Przychody w trzecim kwartale 2022 r. wzrosły do 85,9 mln zł z 56,1 mln zł przed rokiem, a zysk operacyjny do 50,9 mln zł z 31,9 mln zł. Analitycy oczekiwali 87,2 mln zł przychodów i 53,4 mln zł EBIT. EBITDA w trzecim kwartale - według obliczeń PAP Biznes - wyniosła 54,6 mln zł, czyli była nieznacznie niższa niż oczekiwał rynek (56,8 mln zł). Po trzech kwartałach roku finansowego (kwiecień - grudzień 2022) grupa zanotowała wzrost skonsolidowanych przychodów o 41,4 proc. do 227,2 mln zł, a zysk netto na poziome grupy wyniósł 122,8 mln zł (wzrost o 38,4 proc. rdr). Zysk operacyjny wyniósł 132,2 mln zł, czyli wzrósł 38 proc. rdr, a wynik EBITDA 142,7 mln zł, co oznaczało wzrost o 36,5 proc. rdr. LiveChat Software podał, że zanotowane wyniki to efekt zarówno zwiększenia liczby klientów korzystających z rozwiązań oferowanych przez spółkę, jak i wyższego ARPU (średni przychód przypadający na klienta) w stosunku do wyników osiągniętych przed rokiem. Na koniec grudnia 2022 r. ARPU produktu LiveChat wyniosło 160,7 USD wobec 121,2 USD na koniec września 2022 r. i 119,2 USD przed rokiem. ARPU produktu ChatBot wyniosło odpowiednio 115,1 USD na koniec grudnia 2022 wobec 110,4 USD na koniec poprzedniego kwartału i 98,9 USD przed rokiem. Na koniec III kwartału 2022/23 liczba płacących klientów LiveChat wyniosła 36.850, a ChatBot 2.625. Są wśród nich firmy i instytucje z ok. 150 krajów świata. Wartość MRR grupy (Monthly Recurring Revenue - powtarzalne przychody miesięczne) ze wszystkich produktów, na koniec grudnia 2022 r. wyniosła z 6,35 mln USD, co oznacza wzrost o 29,3 proc. w stosunku do stanu na koniec września 2022 i o 43 proc. rok do roku. W III kwartale marża brutto na sprzedaży wyniosła 85,4 proc., marża operacyjna 59,3 proc., a marża netto 54,9 proc. (PAP Biznes)

Komentarz DM Banku BPS. LiveChat kontynuuje wysoką dynamikę rozwoju oraz zwiększa marże. Podane przez LiveChat wyniki za III kw. roku obrotowego 2022/23 (IV kwartał 2022) są na wszystkich poziomach zdecydowanie lepsze niż przed rokiem, ale nieco niższe niż zakładał rynek. Przychody wzrosły o 53 proc. r/r do 85,9 mln zł (1,5 proc. poniżej konsensus), zysk EBITDA zwiększył się o 55,8 proc. r/r do 54,6 mln zł (3,9 proc. poniżej konsensus), zysk operacyjny urósł o 59,2 proc. do 50,9 mln zł (4,7 proc. poniżej konsensus), a zysk netto wyniósł 47,2 proc., co oznacza wzrost o 60,4 proc. r/r. (5,1 proc. poniżej konsensus). Wyniki są także lepsze niż w poprzednim kwartale. Wzrosty wynikają z wyższego ARPU (średni przychód przypadający na klienta wzrósł w okresie wrzesień-grudzień 2022 o 32,6 proc.) oraz większej liczby użytkowników. Tym samym Spółka zwiększyła rentowność - w największym stopniu marżę zysku netto, która wzrosła o 2,52 p.p. r/r do 54,9 proc. Na koniec sesji we wtorek akcje LiveChatu kosztowały 138,8 zł, będąc w korekcie po skokowych wzrostach wywołanych zainteresowaniem inwestorów spółkami zajmującymi się sztuczną inteligencją (po niedawnym sukcesie aplikacji ChatGPT). W naszej ocenie fundamenty Spółki są solidne, a wyniki, mimo, że niższe od oczekiwań, są bardzo dobre. Stąd uważamy, że trend korekcyjny na kursie Spółki będzie powoli wytracał impet. (Ł. Bryl)

Zastrzeżenia prawne

Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) osobista rekomendacja, (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób, bądź (4) ocena lub zapewnienie opłacalności inwestycji w instrumenty finansowe objęte opracowaniem.

W szczególności opracowanie nie stanowi „badania inwestycyjnego” lub „publikacji handlowej” w rozumieniu Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy, bądź „rekomendacji” w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego I Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE.
Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności.

Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyj-nych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej.

Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finanso-wych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Pięknej 20 .

Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 2019 poz. 1231).