Puls Parkietu

Archiwum

Opracowanie z dnia - 28.12.2021

Makarony Polskie SA kupują Przedsiębiorstwo Produkcyjno-Handlowe "SAS" Andrzej Świderski za 17,01 mln zł. Makarony Polskie kupują Przedsiębiorstwo Produkcyjno-Handlowe "SAS" Andrzej Świderski za 17,01 mln zł - poinformowała spółka w komunikacie. Sprzedający otrzyma od Makaronów Polskich dopłatę do ceny nabycia pod warunkiem, że przejmowana spółka za okres od 2 listopada 2021 roku do 31 grudnia 2021 roku osiągnie zysk netto wykazany w sprawozdaniu finansowym spółki sporządzonym na dzień 31 grudnia 2021 roku, zweryfikowanym przez biegłego rewidenta. Dopłata do ceny nabycia wyniesie wówczas 50 proc. zysku netto wypracowanego przez kupowaną spółkę za wskazany okres. Źródłem finansowania nabycia udziałów są środki własne Makaronów Polskich, kredyt bankowy, a także środki finansowe pozyskane z podwyższenia kapitału zakładowego poprzez emisję akcji serii F.(PAP Biznes)

Komentarz DM Banku BPS. Makarony Polskie dokonują pełnego przejęcia Przedsiębiorstwa ProdukcyjnoHandlowego "SAS" Andrzej Świderski. Kupowana spółka posiada duże doświadczenie w branży, produkcją makaronu zajmuje się od 1992 r. Wartość transakcji to 17,01 mln zł, przy czym jej wielkość może ulec zwiększeniu pod warunkiem, że nabywana spółka wypracuje dodatni wynik finansowy netto za ostatnie 2 miesiące 2021 r. potwierdzony przez biegłego rewidenta. W takim przypadku dopłata wyniesie 50 proc. wypracowanego zysku netto. W naszej ocenie nabycie przedsiębiorstwa konkurencyjnego może mieć pozytywny wpływ na działalność operacyjną Spółki szczególnie w przypadku pojawienia się efektu synergii. Nominalna wartość transakcji (bez ewentualnego zwiększenia o wypracowany zysk netto) stanowi ok. 20 proc. kapitałów własnych Makaronów Polskich, 44 proc. przychodów za III kwartał 2021 i ponad 8-krotnie przewyższa zysk netto. Spółka sfinansuje przejęcie środkami własnymi, kredytem bankowym oraz środkami z emisji akcji serii F (Zgodnie z Raportem bieżącym 31/2021 Spółka pozyskała w grudniu 12,9 mln zł w ramach subskrypcji prywatnej). Pozytywnie oceniamy dywersyfikację źródeł finansowania transakcji i spodziewamy się wzrostów notowań Spółki podczas dzisiejszej sesji. (Ł. Bryl)

Zastrzeżenia prawne

Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) osobista rekomendacja, (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób, bądź (4) ocena lub zapewnienie opłacalności inwestycji w instrumenty finansowe objęte opracowaniem.

W szczególności opracowanie nie stanowi „badania inwestycyjnego” lub „publikacji handlowej” w rozumieniu Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy, bądź „rekomendacji” w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego I Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE.
Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności.

Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyj-nych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej.

Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finanso-wych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Pięknej 20 .

Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 2019 poz. 1231).