Puls Parkietu

Archiwum
Opracowanie z dnia - 27.04.2022

  • MIRBUD SA. Portfel zamówień Mirbudu ma wartość ok. 5 mld zł. Wartość portfela zamówień grupy Mirbud do wypracowania do 2025 r. wynosi ok. 5 mld zł - poinformowała spółka w raporcie rocznym. Zarząd spodziewa się w 2022 r. obniżenia rentowności części kontraktów, ale ten rok powinien być co najmniej porównywalny do 2021 r. pod względem przychodów. "Z końcem 2021 roku wartość portfela zamówień Grupy Kapitałowej Mirbud wyniosła ok. 5 mld złotych netto z przeważającą ekspozycją (ok. 85 proc.) na kontrakty budownictwa infrastruktury drogowej, stąd też dla dalszego rozwoju grupy istotnymi są perspektywy tego rynku w Polsce" - napisano w sprawozdaniu zarządu. Prezes Jerzy Mirgos napisał w liście do akcjonariuszy, że celem Mirbudu pozostaje utrzymanie wielkości portfela zamówień powyżej 5 mld zł.. (PAP Biznes)

    Komentarz DM Banku BPS. Sytuacja Mirbudu stanowi odzwierciedlenie nastrojów panujących w całej branży budowlanej. Od strony przychodów Spółka w 2022 r. nie spodziewa się spadków zamówień i zakłada utrzymanie sprzedaży na poziomie wartości z roku 2021 (85 proc. kontraktów Mirbud realizuje w obszarze infrastruktury drogowej). Natomiast pogorszeniu ma ulec rentowność z uwagi na presję inflacyjną, wysokie ceny materiałów budowlanych oraz podwyżki stóp procentowych zwiększające koszty finansowania projektów. Aktualnie Mirbud dysponuje portfelem zamówień w wysokości ok. 5 mld zł do realizacji do 2025 r. Jest to wartość dwukrotnie większa niż wypracowane przychody za 2021 r. Wczoraj Spółka podała wyniki finansowe za 2021 r. W naszej ocenie są one dobre i lepsze niż w zeszłym roku. Przychody wzrosły ponad dwukrotnie do 2,5 mld zł, EBIT urósł o 107,1 proc. r/r do 174,5 mln zł, a zysk netto wyniósł 128 mln zł (wzrost o 119,9 proc. r/r). W samym IV kwartale przychody wyniosły 854 mln zł, co oznacza wzrost o 79 proc. r/r i 10,2 proc. k/k, EBIT wyniósł 46 mln zł (wzrost o 7 proc. r/r i spadek 18 proc. k/k), a zysk netto wyniósł 36 mln zł (wzrost o 16 proc. r/r i spadek o 14 proc. k/k). Fundamenty Mirbudu oceniamy jako relatywnie solidne, choć pewne zagrożenie stanowić może utrzymujący się wysoki poziom zadłużenia. Na koniec 2021 r. stopa zadłużenia wyniosła 0,72. Spodziewamy się, że w środowisku wysokich stóp procentowanych wskaźnik ten może ulec zwiększeniu. Nie widzimy również perspektyw dla wzrostu rentowności Spółki. (Ł. Bryl)

    27.04

Pobierz Puls Parkietu
Zastrzeżenia prawne

Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) osobista rekomendacja, (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób, bądź (4) ocena lub zapewnienie opłacalności inwestycji w instrumenty finansowe objęte opracowaniem.

W szczególności opracowanie nie stanowi „badania inwestycyjnego” lub „publikacji handlowej” w rozumieniu Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy, bądź „rekomendacji” w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego I Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE.
Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności.

Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyj-nych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej.

Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finanso-wych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Pięknej 20 .

Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 2019 poz. 1231).