Puls Parkietu

Archiwum

Opracowanie z dnia - 15.09.2022

Grupa STS miała w II kw. 17,2 mln zł zysku netto j.d., poniżej oczekiwań. Grupa STS Holding miała w II kwartale 2022 roku 17,2 mln zł zysku netto jednostki dominującej - wynika z wyliczeń PAP Biznes na podstawie raportu półrocznego spółki. Analitycy ankietowani przez PAP Biznes spodziewali się wyniku netto na poziomie 34,5 mln zł. W całym pierwszym półroczu zysk netto jednostki dominującej wyniósł 62 mln zł wobec 86,8 mln zł zysku rok wcześniej. Jak podano w raporcie, w związku z otrzymaniem informacji o zajęciu wierzytelności pieniężnej, spółka STS wprowadziła w swoich księgach na dzień 30 czerwca 2022 roku odpis wartości środków pieniężnych w wysokości 9,2 mln zł. EBITDA, według wyliczeń PAP Biznes, wyniosła w II kwartale 32,5 mln zł wobec oczekiwanych 51,4 mln zł. Przychody wyniosły ok. 120,7 mln zł wobec konsensusu 122 mln zł. W I półroczu przychody STS Holding wyniosły 263 mln zł, co oznacza wzrost o 0,3 proc. rdr. Skorygowana EBITDA w pierwszym półroczu 2022 wyniosła 117 mln zł. (…) (PAP Biznes)

Komentarz DM Banku BPS. Wyniki STS Holding za II kwartał są gorsze niż w poprzednim kwartale oraz niższe od oczekiwań. Przychody wyniosły 120,7 mln zł, co oznacza spadek 15,2 proc. k/k. Konsensus zakładał 122 mln zł. EBITDA wyniosła 32,5 mln zł i była niższa o 51,6 proc. w ujęciu kwartalnym. Rynek z kolei zakładał 51,4 mln zł. Zysk operacyjny ukształtował się na poziomie 25,8 mln zł (spadek o 58 proc. k/k) przy oczekiwaniach na poziomie 44,7 mln zł. W największym stopniu inwestorów rozczarował zysk netto, który wyniósł 17,2 mln zł, podczas gdy rynek spodziewał się 34,5 mln zł. Jednocześnie oznacza to spadek o 61,5 proc. k/k. Połowa 50-procentowa różnica względem konsensus wynikała z dokonanego odpisu w wysokości 9,2 mln zł, w związku z zajęciem wierzytelności pieniężnej. Mimo gorszych od oczekiwań wyników, STS Holding wciąż notuje dobre wskaźniki operacyjne. NGR (wartość zakładów zawartych przez klientów, pomniejszona o wypłacone wygrane i podatek od gier) w I półroczu wyniosła 296 mln zł (rok wcześniej 295 mln zł). Uważamy, że wartość ta w II półroczu wykaże dalszą tendencję wzrostową z uwagi na nadchodzące mistrzostwa świata w piłce nożnej. W sytuacji potencjalnie rosnących przychodów, otwartym pytaniem pozostaje kształtowanie się rentowności Spółki, szczególnie w środowisku wysokiej inflacji. Spółka jest relatywnie odporna na dotychczasowe i ewentualne przyszłe wzrosty stóp procentowych z uwagi na brak zewnętrznego długu oraz zobowiązań bankowych. (Ł. Bryl)

Zastrzeżenia prawne

Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) osobista rekomendacja, (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób, bądź (4) ocena lub zapewnienie opłacalności inwestycji w instrumenty finansowe objęte opracowaniem.

W szczególności opracowanie nie stanowi „badania inwestycyjnego” lub „publikacji handlowej” w rozumieniu Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy, bądź „rekomendacji” w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego I Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE.
Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności.

Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyj-nych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej.

Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finanso-wych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Pięknej 20 .

Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 2019 poz. 1231).