Puls Parkietu

Archiwum

Opracowanie z dnia - 04.09.2023

Torpol miał w I półr. 38,1 mln zł zysku netto; portfel zamówień ma wartość ok. 1,7 mld zł. Grupa Torpol miała w pierwszym półroczu 2023 roku 38,1 mln zł zysku netto i 426,8 mln zł przychodów ze sprzedaży - podał Torpol w raporcie. Wyniki są zgodne z wcześniejszymi szacunkami. Portfel zamówień grupy ma wartość ok. 1,7 mld zł netto, bez udziałów konsorcjantów. Torpol podał, że portfel zapewnia grupie prowadzenie prac do 2026 roku włącznie, z tego: ok. 1,46 mld zł netto to kontrakty realizowane przez Tropol, a ok. 0,27 mld zł netto to kontrakty realizowane przez Torpol Oil&Gas. Ponadto, Torpol oczekuje na rozstrzygnięcie dwóch postępowań przetargowych, w których jego oferty o łącznej wartości prawie 1,44 mld zł netto zostały wybrane przez zamawiającego jako najkorzystniejsze, a także na rozstrzygnięcie postępowania przetargowego, w którym jego oferta o wartości prawie 1,2 mld zł netto po przeprowadzeniu aukcji elektronicznej uzyskała najwyższą ilość punktów. Aktualnie długoterminowa, średnia rentowność na sprzedaży brutto posiadanego portfela zamówień wynosi ok. 6 proc. "Średnia rentowność na sprzedaży brutto z portfela kontraktów grupy na koniec czerwca 2023 roku spadła i wyniosła 14,5 proc. (wobec 20,2 proc. według stanu na koniec czerwca ubiegłego roku), co jest spowodowane malejącym udziałem kontraktów pozyskanych w 2019 roku (będących aktualnie w końcowej fazie realizacji), które charakteryzują się ponadprzeciętną marżą brutto na sprzedaży. Natomiast średnia rentowność na sprzedaży brutto z portfela kontraktów spółki na koniec czerwca 2023 roku wyniosła 15,9 proc. (wobec 20,8 proc. według stanu na koniec czerwca ubiegłego roku)" - napisano w raporcie. (PAP Biznes)

Komentarz DM Banku BPS. Wyniki za I półrocze 2023 są gorsze niż rok temu. Przychody spadły o 7,7 proc. r/r do 426,8 mln zł, a zysk netto zmniejszył się o 41,6 proc. r/r do 38,1 mln zł. W samym II kwartale przychody spadły o 15,6 proc. r/r do 214,3 mln zł, zaś zysk netto wyniósł 23,7 mln zł, co oznacza spadek o 47,3 proc. r/r. Większe spadki zysków niż przychodów przełożyły się na mniejszą rentowność Torpolu. W II kwartale rentowność netto wyniosła 11,1 proc. wobec 17,7 proc. rok wcześniej. Torpol informuje, że strona przychodowa Spółki jest bezpieczna. Portfel zamówień wynosi w tym momencie 1,46 mld zł, co jest wartością na poziomie 1,34 rocznych przychodów za 2022 r. Długoterminowe perspektywy rozwoju Torpolu oceniamy również jako korzystne, głównie z uwagi na aktualizację przez rząd Krajowego Programu Kolejowego (KPK), w ramach którego zabezpieczone zostało finansowanie ważnych, strategicznych projektów kolejowych. Łączna wartość KPK wynosi 170 mld zł, z czego na lata 2021-2027 przypada 80 mld zł. Niemniej jednak kluczowym czynnikiem dla wartości Spółki będzie generowanie wysokiej rentowności kontraktów, a ta znajduje się obecnie pod presją. Od początku roku akcje Torpolu spadły o 11,2 proc. Ostatnie trzy miesiące to kształtowanie się kursu w przedziale 15-18 zł. W naszej ocenie, wyniki, mimo, że gorsze niż rok temu, są zgodne z wcześniejszymi szacunkami i nie stanowią obecnie zagrożenia do zejścia poniżej obserwowanych od dłuższego czasu przedziałów konsolidacyjnych. (Ł. Bryl)

Podsumowanie sesji 01.09.2023

Zastrzeżenia prawne

Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) osobista rekomendacja, (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób, bądź (4) ocena lub zapewnienie opłacalności inwestycji w instrumenty finansowe objęte opracowaniem.

W szczególności opracowanie nie stanowi „badania inwestycyjnego” lub „publikacji handlowej” w rozumieniu Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy, bądź „rekomendacji” w rozumieniu Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego I Rady (UE) NR 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE.
Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności.

Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyj-nych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej.

Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finanso-wych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Pięknej 20 .

Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U. 2019 poz. 1231).